7月以來,鐵礦行情先是小幅上行,隨后震蕩下跌,整體寬幅震蕩走勢(shì),據(jù)生意社鐵礦追蹤價(jià)格顯示,截至30日生意社鐵礦價(jià)格指數(shù)為797.11,環(huán)比下跌4.88%,其中,在4日達(dá)到月內(nèi)最高點(diǎn)為869,漲幅度達(dá)到3.73%,具體如上圖。
回顧鐵礦7月行情,鐵礦價(jià)格月初小幅上行、隨后沖高回落, 生意社數(shù)據(jù)師認(rèn)為可以大概分為二個(gè)階段:其一小幅拉漲,在7月上旬,鋼廠高爐復(fù)產(chǎn)不斷,刺激鐵礦需求釋放,鋼廠補(bǔ)庫操作集中,鋼廠增多提貨操作,雖然鋼廠利潤有所縮減,但開工積極性較好,拉動(dòng)礦價(jià)上行,所以礦價(jià)處于小幅上行行情。
其二沖高回落,到7月中下旬,海外發(fā)運(yùn)持續(xù)性良好,進(jìn)口鐵礦供應(yīng)趨強(qiáng),而由于下游鋼材價(jià)格下行,鋼廠利潤大幅縮減,影響鋼廠開工積極性,從而放緩采購操作;與此同時(shí),螺紋新標(biāo)規(guī)定落地,貿(mào)易商不斷降價(jià)出售降低自身庫存,市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)悲觀,期螺價(jià)格大幅下降,從而負(fù)反饋到原料端,導(dǎo)致鐵礦期貨也隨著下跌,期現(xiàn)共振下,礦價(jià)持續(xù)下行;特別是下游鋼材成交情況卻不溫不火,礦價(jià)易跌難漲。
分析完7月礦價(jià)波動(dòng)的原因后,來預(yù)測(cè)下8月礦價(jià):
庫存方面,截至7月26日,全國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存為15279.94萬噸,月環(huán)比增加353.62萬噸;日均疏港量為321.14萬噸,月環(huán)比增加13.36萬噸;在港船舶數(shù)103條,與6月底相比增加15條。本周鐵礦港口庫存情況如上圖;全國鋼廠進(jìn)口鐵礦庫存總量為9204.87萬噸,月環(huán)比增加64.74噸。7月初隨著鋼廠高爐復(fù)產(chǎn),開工規(guī)模處于高位,從而引發(fā)提貨需求,所以日疏港量增長(zhǎng),不過海外整體發(fā)運(yùn)良好,所以港口庫存依然維持累增趨勢(shì),近期由于利潤虧損,鋼廠又有檢修計(jì)劃,預(yù)計(jì)8月初港口提貨情況會(huì)有所放緩?,F(xiàn)階段鋼鐵后續(xù)行情還是要看下游鋼材成交情況,如果鋼材成交量好轉(zhuǎn),鋼廠或維持開工規(guī)模從而利好鐵礦需求釋放。不過從歷年的庫存變化來看,受天氣影響,8月鐵礦港口庫存量會(huì)有所縮減,但整體維持高位運(yùn)行。
供應(yīng)方面,截至29日,上周全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量3019萬噸,環(huán)比增加108.9萬噸,澳洲巴西19港鐵礦發(fā)運(yùn)總量2487.6萬噸,環(huán)比增加105.1萬噸;澳洲發(fā)運(yùn)量1568.2萬噸,環(huán)比減少105.4萬噸;其中澳洲發(fā)往中國的量1134.7萬噸,環(huán)比減少272.6萬噸;巴西發(fā)運(yùn)量919.4萬噸,環(huán)比增加210.5萬噸。7月受臺(tái)風(fēng)等季節(jié)性氣候影響,海外發(fā)運(yùn)量增量受限,但海外整體發(fā)運(yùn)良好,8月到港量仍維持較高水平,而近期鋼廠利潤情況不佳,8月整體供應(yīng)情況會(huì)維持寬松局面。
需求方面,7月鋼廠高爐開工情況好轉(zhuǎn),鋼廠利潤卻逐步縮減,鐵水產(chǎn)量變化不大,處于年內(nèi)高位水平。但下游鋼材成交情況不溫不火,隨著各地開始進(jìn)入高溫氣候,鋼材成交情況走弱,因此鋼廠利潤虧損后,鋼廠多有檢修安排;不過從去年的鐵水產(chǎn)量情況以及鋼廠利潤情況來看,如果鋼廠利潤出現(xiàn)好轉(zhuǎn),那么鐵水產(chǎn)量會(huì)有增長(zhǎng)可能,但具體增加情況還要看鋼廠利潤情況以及下游鋼材成交情況,受近期鋼材檢修計(jì)劃影響,8月初鐵礦需求預(yù)減。
廢鋼方面,7月以來,廢鋼價(jià)格先漲后跌,偏弱運(yùn)行。7月主要是受黑色系整體行情轉(zhuǎn)弱,從而影響到廢鋼價(jià)格變動(dòng);7月以來鋼廠利潤情況逐步縮減,雖然現(xiàn)階段鋼廠開工規(guī)模維持,后續(xù)會(huì)逐步停產(chǎn)檢修。而且7月份終端鋼材成交表現(xiàn)一般,而8月又是傳統(tǒng)淡季行情,8月廢鋼行情主要還是要看下游鋼材成交以及鋼廠利潤能否繼續(xù)向好,預(yù)計(jì)8月廢鋼市場(chǎng)或震蕩趨穩(wěn)。
綜上所述,生意社數(shù)據(jù)師認(rèn)為,7月需求端,鋼廠利潤虧損較多,多有停產(chǎn)檢修安拍,短期鐵水產(chǎn)量有縮減預(yù)期,利空鐵礦需求釋放;而供應(yīng)端,8月受天氣影響海外發(fā)運(yùn)周期性縮減,但現(xiàn)今港口庫存量高位累庫,供應(yīng)整體上偏寬松.相對(duì)來說,8月鐵礦供需基本面仍維持供強(qiáng)需弱局面。綜合來看,鐵礦港口庫存高位,鋼廠利潤虧損后控產(chǎn)可能較大,預(yù)計(jì)8月初鐵礦或先跌后漲,窄幅震蕩運(yùn)行。
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